致各位现货投资的朋友： 央视315曝光了现货白银内幕，几种常见的欺诈手段被披露，作为一名资深现货行业从业人员来看，央视在这次曝光还缺少一些专业性。以下是我站在第三方中立立场对此次央视曝光现货白银的一些看法。
一、曝光的利安达贵金属内幕，我给大家做一些更深层次的解读。利安达前身为香港利家安，是香港金银业贸易场的会员单位，由于各种恶劣事件导致关门大吉，该公司老板为香港人，拉拢了几家香港贸易场的几个会员单位在天津开设了天津贵金属交易所，天交所的前四名会员均为天交所的创始单位，其中利安达老板应该是牵头创始人，央视曝光的利安达渠道经理所说的风控操作在大行情来临之际启动交易柜台管理模式，投资者将无法在交易软件进行交易，这种操作手法非常隐蔽，只需要持续几秒钟就可以规避掉投资者盈利而导致的会员单位接盘亏损风险。此种不道德的市场干扰手段由于其隐蔽性而很难被投资者所发现，即使发现，经纪人会以这样的借口解释：由于行情变化太大加上投资者网络不稳定的因素导致交易无法按照原定价格及时成交，属于网络延迟故障。 诚然如果交易者网络不稳定，确实存在以下情况出现，但是该渠道经理为利安达渠道部员工，渠道部员工一般是公司的核心部门，与终端业务部门是隔离的，知道的内幕更加多，普通的业务开发人员是不知道头寸这些概念，即使有所了解也只是猜测，会员单位一直在给业务员洗脑，天交所是正规平台，不接受头寸，只做佣金。其实这是给业务员洗脑让业务员不会有心理压力去开发客户，其实业务员对每个客户都是很真诚的服务，公司给业务员的提成是按照佣金计算，不可能给业务员头寸的，所以客户交易的越多业务员就拿的越多，但是这类公司的业务员专业水平非常确失，根本不具备给客户指导的能力，从而导致了客户的大量亏损。其实这个行业最干净的是业务员，被公司高层洗脑完后拼命开发客户，甚至找自己的亲朋好友，或者自掏腰包去做交易。这个行业的苦累心酸业务员是尝了个遍，每天几百个电话拜访陌生客户，一天被骂很多次，心情失落，又无可奈何，所以这个行业淘汰率非常高，一旦做不出业绩即被公司开出，真正苦不堪言。
二、有一些交易平台的行情软件走势图和市场不一致，这种情况明显属于伪造行情数据，扫爆客户的止损单，这种行为是明目张胆的欺诈行为，投资者如果碰到这种情况应保存行情数据，到当地的经侦大队报案，但是很多的投资者反应，公安机关根本就不受理，甚至都不予以立案。这种情况不要责怪我们的警察叔叔，因为他们根本不懂。现货交易是个新兴行业，经侦的警察根本不懂得其中猫腻。叫他怎么给你维权，而且基本上都是跨地区的交易平台，而且很多平台确实是经过政府批准成立的，你叫一个小警官跑到对方所在地去查封公司那是不可能的。当地政府不会让你这么干，不是每个警察都是那么充满正义感的，不会拿自己的帽子去跟一些势力去较量，国家都不管，警察管的了吗？碰到这种情况当然还是得去报案，如果不予以立案就到交易平台所在地报案，即使还不立案，警察也会让双方调解，挽回投资者损失。如果这些无效，就委托律师向法院提起诉讼，可悲的是现在很多律师也是拿了钱不正儿八经办事，收钱的时候说的都好听，到最后做事的时候发现法院不受理，或者即使受理了根本判不赢。当真维权无能为力吗？不，中国是一个法制社会，这样的明目张胆的欺诈行为属于商业诈骗罪，即使公检法系统对这个行业的不专业导致不立案不受理，我们仍旧有方法解决。由于这种方法可能涉及一定的危险，不能大庭广众下告知，请联络我们的维权律师会给你做一些提示。（不会收费）
三、对赌，交易单位赚取客户的亏损头寸，这个表达还是有点不准确。我给大家详细讲解此中曲折。首先交易所成立，会向社会招收会员单位，会员单位在交易所所在地注册公司，在公司账户内打入保证金并给交易所支付一定的管理费。然后会员单位就拥有了开发代理商和客户的权利。客户在做交易时交易所会扣除一定的交易手续费，但是交易所不负责客户的盈亏也就是头寸，头寸全部由会员单位负责，其中银行参与了第三方结算，在每天的结算时间银行会将会员单位开设的监管公司账户进行资金划拨，如果该会员下面的客户盈利了100万，那么会员单位账户里的100万将通过银行系统划拨进去，反之如果客户亏损100万，在结算时间内银行会将这个资金划拨给会员单位。真正负责头寸的只是会员单位，不是交易所，所以央视所说的交易所既当裁判又做运动员其实是不对的，交易所只收取佣金，客户做的佣金越多，他赚的越多，其实交易所也不愿意客户大量亏损，但是真正给客户服务的是会员单位，交易所又不提供任何服务，在这种模式里，其实交易所应该加强自身合规部门的组建力度，为投资者提供一个干净，公正的交易平台，可是这个时候又出了问题，投资者都在赚钱，那样会员没钱赚了，会员还和交易所玩吗？所以交易所有时候也没有办法，偶尔听之任之，出了问题推到会员单位，一般以开出会籍结束，这样的情况香港金银业贸易场经常干。会员单位在下放代理商的过程中，有时候也强力要求代理商接取头寸，共同承担风险，因为会员单位也害怕代理商跟他玩对赌，专业投资者在这个现货可以赚的风生水起，可是那种刚刚接触进入现货交易的投资者就被忽悠惨了，这里要提到央视曝光的一件事情，说投资者在进场之初都会赚钱，后期指导老师就会故意让投资者做反交易方向，造成大面积亏损。这句报道是不严肃的，首先会员单位里的所有员工，包括分析师、业务员拿的全部都是佣金，不可能拿到头寸，现货公司从业者有几十万几百万，你们真的觉得这些人没有良心，没有操守吗?其实不然，他们都有良心，他们只是找一份工作养家糊口，他们有的不知道内幕，有的就算懂得一点也是半信半疑，基本都被公司洗脑的干干净净，他们其实很想为投资者服务，他们梦想着开一个两个客户就能坐着收取佣金，可是总是事与愿违，没过多久客户爆仓的爆仓，亏损离场的离场，只能再去开发客户，根本形不成一个良性的循环，只能陷入无休止的新客户开发过程中。还有报道所说的指导老师故意说错行情方向，导致客户亏损，看到这句话我有点笑了，知不知道如果一个分析师有这种能力，华尔街会用几百万美金的年薪高薪聘请，还轮不到国内这些小小的会员单位雇佣了。其实唯一的一点客户被指导老师忽悠的就是重仓，因为现货交易行业变化莫测，几十个点的波动加上几十倍的杠杆，如果客户持仓过重，在几个小时甚至几分钟的大行情走势里就会爆仓，所以投资者务必谨记，现货交易当日累计持仓不可超过30%，在行情明显判断准确的情况下也不能超过50%，一定要记住收益的背后是风险，现货交易就像赌博，在赌场里你和坐庄的赌场比大小，你可以赢1次、2次、3次，可是你能一直赢十次八次吗？如果每次你都押上所有的筹码，你说你能不爆仓亏损吗？所以投资者谨记一定要理性投资，规避风险。最后跟大家解读一下做市商交易制度，做市商交易制度是全球现货交易市场普遍采用的交易制度，具备撮合交易所没有的交易特性，交易制度非常完美，适合专业投资者进行风险投资交易。说实话，我找不到他的缺陷，当然前提是交易所正规合法，不采取任何违法违规的手段欺骗投资者。但是此种交易制度的硬伤在于投资者与会员单位之间的矛盾冲突，客户的盈亏直接与会员单位的盈亏发生关系，在这种情况下，投资者如何能继续相信会员单位呢。其实会员单位有一种风险控制手法，如果会员单位下属投资者特别大，资金量巨大，在有时候市场行情容易捕捉的情况下，投资者实现大面积盈利，如果不进行风险控制，会员单位将会和投资者一样被爆仓。交易所对会员单位的要求是除了获得授权之前存入的保证金外，还需要支付客户资金权益的一定比率作为追加保证金，例如某会员单位所有投资者资金总额为2亿元，按照天交所比率需要追加15%的保证金即3000万元，这样才能保证客户盈利后银行有足够款项划拨给投资者。现货交易每天的盈利或亏损都很巨大，如果当天投资者产生了超过3000万的利润，那么会员单位没有及时增加保证金的情况下就会爆仓，那么这种情况下，会员单位该如何自保呢？这就是合规交易所里的会员单位所采取的多空双向量差对冲风控。举例即会员单位所属投资者一部分做空单1万手，做多单2万手，那么这时候，会员单位风控部门会启动紧急风控，将这多余的1万手多单在国际市场进行对冲，规避会员单位亏损风险。所以基本上所有会员单位的风控核心都设置了一个会员单位的风险承受值，一旦多空交易量差达到风控标准，立刻启动自由资金进入国际伦敦金市场对冲，让国际现货市场更多的做市商接盘。风控体系完善的会员单位均配有这样一个风控部门，这个部门凌驾于所有公司其他部门之上，一般是公司高层亲自管控。所以说客户亏损直接与会员单位发生关系也不完全正确，会员单位本身内部的客户交易持仓即存在多空对冲，只有交易量差才与会员单位发生盈亏关系，如果会员单位全部对冲量差单，这样会员单位与投资者不会发生盈亏关系，只是收取客户的交易手续费。随着中国投资者交易能力的逐步提高，中国现货市场将会迎来更多的风控体系不完善的会员单位爆仓，所以奉劝会员单位，建立完善的风控制度，风控部门应严格执行风控标准，规避爆仓风险。全球最大的五大做市商为：德意志银行、香港汇丰银行、洛西尔银行、美国共和银行以及加拿大枫叶银行。综上所述，现货投资风险巨大，不适合非专业投资者，如果您交易能力水平缺失，请远离现货交易，诸君不知期货刚兴起时多少投资者跳楼么。现货和期货属于同类型衍生品，现货杠杆更高，风险更大。如果您要投资现货交易，首先需进行交易培训以及接受投资者教育。
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